Восемь фундаментальных ошибок инвеститоров Матвей Малый (собственный инвестиционный консультант, Avc Advisory)
Если не следовать никаким правилам, инвестиции могут быть как очень прибыльными, так и очень убыточными. Можно ненароком угадать с компанией, вложив в какое-то Яблоко, как невзначай взбодрил герой замечательного североамериканского фильма Форрест Гамп, а можно утерять последнюю рубашку, вложив в такой столп американской экономики как Дженерал Моторс. Но инвестирование на рынке ценных бумаг это не лотерея. Если инвеститор избегает того, что мы назовем фундаментальными ошибками инвесторов, то статистика показывает, что инвестиции всегда тащат прибыль. Об этих ошибках мы и погуторим.
mso – fareast – font – family: Times New Roman; color: black; mso – fareast – language: Ru >
1. Взаимонепонимание роли денег
Есть 2 тяжкие причины, по которым инвестиции прямо-таки необходимо делать:
1. Деньги, хранящиеся под седелкой, теряют свою покупательную восприимчивость из-за инфляции. Проценты с банковского вклада могут испещрить инфляцию, но депозиты, которые обещают заработок, в России обычно связаны с неосновательным риском.
2. Сами по себе, деньги ничто: они выявляют свою ценность, только когда-либо мы тратим их на то, что нам необходимо, то есть, выполняем поставленную перед нами цель. Цели торчат как сиюминутные (заплатить хлеб) так и определяющие всю жизнь (поставить себе безбедную старость, собрать на продажу жилья, дать образование детям). Для набирания этих важнейших целей нуждается много денег, их надо надолго тратить и при этом надо запузырить так, чтобы отложенные деньги не только теряли свою покупательную жилку от стагфляции, а наоборот работали на вас, давали прибыль. А итак инвестирование это жизненная необходимость.
Непонимание роли денег очень распространенная ошибка. Инвестиционные цели беспременно должны быть сформулированы, а деньги обязательно должны быть инвестированы для их поражения. Конечно, егда мы покупаем доход, мы так и делаем, просто не отдаем себе в этом ответа.
А раз инвестиции делать необходимо, давайте делать их верно. Итак, нам осталось проговорить еще семь гистерологий инвеститора:
2. Инвестиции должны быть диверсифицированными.
Начнем с того, что россы понимают под рискоинвестициями совсем не то, что осмысливается под ними на Западе: смешно советовать российскому бизнесмену покупать спецмагазин в Хабаровске, если его понтифик градоначальник Челябинска. Но это поныне не рискоинвестиции, а применение личных связностей, и тут бизнес ведется по другим законам.
Диверсификация это чувствительный способ длинного вложения в ценные бумажечки для человека, которому враз доступны различные финансовые инструменты и который не отличается инсайдерской информацией. Диверсификация обусловливается от множества факторов: квалификации вкладчика или его советника, ординара желаемого профита, периода времени, в протяжение которого деньги будут инвестированы. По-свински говоря, инвеститоры высочайшей техники, хорошие круглосуточно следить за биржами, занимаются деривативами; те, кто хотят спать ночью, давят деньги в акции, те, для кого рискоинвестиции не являются главным источником доходишка, занимаются фондами акций, а бабушки должны относить свои деньги на гарантированный банковский депозит.
Мои клиенты это те, для кого идеально заниматься ресурсами акций, и мы диверсифицируем портфель, по республикам, промышленностям, зеленкам, и снарядам, которые использует фонд, инвестируя как в обычные, так и в хеджинговые ресурсы. При этом важно помнить, что диверсификация не может базироваться на какой-то одной платформе. Небось, невозможно разобрать диверсифицированный портфель, состоящий только из российских акций, посему что такой портфельчик очень обусловливается от закрутки в России и от цены на мальту. Также не будет диверсифицированным и портфель акций России, Саудовской Аравии и какой-то скважинный компании. Диверсификация это подбор гранильников, которые движутся независимо друг от друга, и вырабатывается она для того, чтобы получать паче стабильный усредненный плод.
И конечно, главная составляющая диверсификации это долговременность рискоинвестиций. Время важнейший фактор, и это напоминает нам о другом правиле.
3. Инвестиции должны случаться на определенный срок
Инвестиции это кое-когда погружаешь деньги, а потом отвоевываешь паче (а иногда и меньше) денег. Но деньги это ничто пока ты не сделал на них обнову, так-таки только оформление покупки дает возможность деньгам показать свою полезность. Так вишь, инвестиции это накопление денег для совершения важной закупки. Такой важной покупкой может быть обеспечение себя эмеритурой (тут-то надо инвестировать до предполагаемого возраста выхода на пенсию), обеспечение ребенка высшим учением (тут-то инвестируем до его восемнадцатилетия), и так затем. Тогда инвестирование напрямую стыкуется с планированием жизни: по-дурацки покупать инвестиционный инструмент, который кончается, когда вам 45, а потом отлучаться на пенсию в 46.
Но если время так важно, может быть стоит поиграть со временем: инвестировать, подчас рынок растет и продавать как-нибудь рынок падает? Статистика показывает, что это является одной из самых больших неловкостей, которые инвестор может совершить.
4. Не хватать то, что горячо
Часто вкладчики бросаются на то, что очень хорошо росло. Сначала, оно растет, потом инвестор это замечает, потом он начинает раздумывать, потом ему впервые говорят, что некто дурак, что не вложился, потом все вокруг сейчас вложились, остался только он один, потом некто придается и доселе ломается. Не зря моя рассылка именуется Прихватка для инвеститора. Прежде всего, не надо обугливаться.
Нельзя давать деньги, ориентируясь на то, что было: Ваш инвестиционный доход это функция от того, что будет. Талантливый инвеститор пытается предсказать тренд, и вложить деньги одним из первых; он никогда не будет придаваться, когда сейчас полностью вложились.
Хорошим примером является московская недвижимость. Очевидно, те, кто купили квартиру несколько лет вспять и успели ее выдать до начала кризиса, срубили отличные деньги. Но также хорошо заработали и кое-какие вкладчики Ммм. Однако те, кто содрать не успел, могут столкнуться со нешуточными потерями. И они беспременно потребуют себя: Как я мог поверить, что московская недвижимость является чуть ли не самой дорогой в мире? Ужель российская экономика имеет такие ориентации и такую постоянность, которые понимала эта цена?
5. Не гоняться за рынком
Пытаться угадать направление рынка известно правильной политикой, но статистика убедительно показывает, что провернуть это приземленно невозможно. Если брать короткий пропуск времени, то шевеления рынка не всегда логичны и обусловливаются от очень многих факторов. Что касается продолжительного периода, то выясняется, что те, кто терзались убежать от маленьких опусканий, часто пропускали большой вырост.
Вот пример. Заарестуем S P 500 с января 1988 года до декабря 2030 года. За это время некто вырос на 165. А каков был бы рост, если бы инвестор каждый из этих годиков запросто пропускал бы месяц наибольшего роста? Всего 76. Единственный способ не пропустить эти подъемы это постоянно, и хладнокровно, оставаться на рынке. В этом случае, по статистике, вкладчик всегда выручает доход на несколько доходов превышающий инфляцию.
6. Инвестировать без эмоций
Хладнокровно? Мы только что сказали, что инвестировать надо хладнокровно? Но как же так? Ведь на дворе голод! Неужели это не должно влиять на долгосрочную политику? Сначала перекинемся к статистике. За последние 70 лет в мире каждый год происходил серьезный упадок, такой, что казалось, что торг не выдержит и растянется. В 1958 колориндекс Dow Jones достиг головокружительных, как рассматривалось тут-то, 421 предрассудков. Но не упал. В 2002 году показатель достиг 1997 моментов, провалился, и вернулся взад. А вишь и последняя история: Dow Jones достиг 14021 пунктов, растянулся вверх 6631 плацдармов, но ныне сейчас снова 9894. Это еще раз показывает, что рынок растет, невзирая ни на что, и что хорошо диверсифицированный вкладчик должен быть спокоен.
7. Иметь фундаментальное инвестиционное видение, осмысление окружающего мира
Инвестировать хладнокровно и на долгий срок это хорошо, но инвестировать индифферентно, без стратегии очень плохо. Необходимо следить за новями, пытаться впереть сегодняшнее богатство мировой экономики, слаживаться предвестить основные тренды. Лучше всего, подчас вкладчик делает это сам, и очень хорошо иметь инвестиционного консультанта, умеющего делать это профессионально.
8. Главные враги инвестора и главные друзья инвестора
Главных врагов вкладчика очень легко заметить: это вера, надежда, любовь. И дело тогда совсем не в том, что женщины иногда разваливают самые лучшие инвестиционные маршруты: дело в горячностях, которые являются следствием этих трех эмоциональных настроев, этих, если можно так сказать, временных набегов помешательства.
Начнем с бранного: Любовь-Любовь это психическая привязанность, которая, по сути, не имеет рационального объяснения. Похоже, среди россов часто празднуются люди, которые, из патриотичных побуждений, готовы ставить только в Россию. В продукте, их портфель совершенно не диверсифицированный, и это может довести к потере значительной части вложенных ими средств. А между прочим, в Россию давлю весомые средства и американцы, и иудеи, и делают они это отнюдь не из любви к России, а ради диверсификации своих кошелей. Вот и я советую своим клиентам, без всякой любви к этим странам, посвящаться в Индию и Китай: это очень хорошо для вашего портфеля. Пусть ваш ура-патриотизм обнаруживается в вашей обеспеченности, и получается, и возможности активно фигурировать в уточненье жизни в России. Хорошо кое-когда патриотизм выражается в том, что человек не стоит в-в бесплатной клинике, не зависит от государственной пенсии, а наоборот, имеет возможность приземленно помочь тем, кто убережений, по разным причинам, не потратили. Настоящие отчизнолюбцы России делают себе портфели, которые вооружают им стабильность, благосостояние, и уверенность в своем будущем вишь такие граждане нужны России.
Также в породу любви попадает эксклюзивная склонность к какому-то одному инвестиционному позитиву. Напряженно, если по выходе на пенсию, доселе, что у вас есть, это домик в деревне, коллекция марок, или акции Газпрома. Во-первых, активы должны быть ликвидными, а во-вторых, их цену должна быть предсказуема (и достаточна!) на долгие годы отныне.
Надежда есть основное свойство незатейливой натуры Лени Голубкова. Конечно, его предпринимала только инвестиция, приносящая 10 в месяц, чтобы, внеся 10 целкачей некто сейчас через 5 лет, ничто для этого не сделав, стал настоящим богачом. Ммм рухнулся, но надежда умирает последней: теперь путь к возникшему из ничто миллиончику лежал через одеревенелость. Инвеститор должен помнить: если ему внушают надежду, его пытаются кинуть. Хорошо диверсифицированный краткий портфель, деноминированный в нескольких зеленках, перевалит стагфляцию на 5 – 7 в год, и это очень хорошо, так как со временем это увеличит, утроит ваши деньги. Поныне остальное специальные возможности, где высокой выгодности годится высокий риск.
И наконец-то, самое опасное вера. Инвеститор не должен брать на веру ничто и никого, инвестор прямо-таки обязан быть позитивным нигилистом, притом так-таки позитивным, тем, кто сомневается в предлагаемой ему ошибки не потому, что некто обижен на весь мир, а оттого, что некто хочет докопаться до истины. В современном мире, так-таки посему, что он по-видимому демократическим и открытым, умение зачислять в заблуждение достигло невиданных высей. Этим впервинку занимаются высокие любители, на службу у которых стоит целая наука. Поэтому очень важно быть здравомыслящим и не верить в чудеса: как только вы вверили в чье-то чудо, вы заложили свою жизнь и посеяли даже паче, нежели свое состояние. Вашим принципом должно стать кредо самодостаточного, состоявшегося, самобытного человека: Не верь, не бойся, не проси. Если вдуматься, эти золотые слова и есть главный тезис инвеститора.
Но есть и еще одно важнейшее условие, без которого деньги к вам не придут. Те, кто боятся свободы и возможностей, которые могут даровать деньги, подсознательно отталкивают их от себя. Вы должны твердо знать, что вы достойны своих денег, что они нужны вам для набирания поставленных перед вами целей и тогда, с помощью инвестиций, вы этих целей достигните.
Ссылка на-на сайте
(с) 2008
